여러 포트폴리오 또는 ETF, 주식 상품 중 어떤 것이 더 ‘좋은 투자’인지 판단할 때 단순히 수익률만 비교하는 것은 위험할 수 있습니다.
진짜 효율적인 투자를 평가하려면, 수익률과 리스크를 동시에 고려하는 지표, 즉 샤프지수(Sharpe Ratio)를 활용해야 합니다.
✅ 1. 왜 샤프지수가 중요한가요?
- ✔ 수익률만 높다고 ‘좋은 투자’는 아님
- ✔ 큰 리스크를 감수해 얻은 수익은 오히려 비효율적일 수 있음
- ✔ 샤프지수는 **수익률 ÷ 리스크** 개념의 효율성 지표
📢 “높은 수익률을 낸 것보다, 안정적으로 낸 수익이 더 가치 있다.”
✅ 2. 샤프지수 비교 분석 실전 예시
📌 포트폴리오 A와 B 비교
| 구분 | 포트폴리오 A | 포트폴리오 B |
|---|---|---|
| 기대 수익률 | 12% | 9% |
| 표준편차(리스크) | 18% | 9% |
| 무위험 수익률 | 3% | |
| 샤프지수 | (12-3)/18 = 0.5 | (9-3)/9 = 0.67 |
➡ 수익률은 A가 높지만, 샤프지수는 B가 더 높음 = B가 더 효율적인 투자
✅ 3. ETF 투자 예시로 이해하기
📌 QQQ vs VYM
| 지표 | QQQ (성장형) | VYM (가치·배당형) |
|---|---|---|
| 5년 평균 수익률 | 14% | 8% |
| 변동성(표준편차) | 20% | 10% |
| 무위험 수익률 | 3% | |
| 샤프지수 | (14-3)/20 = 0.55 | (8-3)/10 = 0.5 |
➡ QQQ가 더 변동성 크지만 샤프지수가 근소하게 높음 = 리스크 감내 가능하면 QQQ 우세
✅ 4. 샤프지수 비교 시 체크포인트
- ✔ **비교는 동일 기준에서** (기간, 무위험 수익률 동일 적용)
- ✔ **리스크(표준편차)는 실현 수익률 기준**으로 측정해야 신뢰도 높음
- ✔ 수익률만 높은 고위험 포트폴리오에 속지 않도록!
✅ 5. 개인 포트폴리오에 적용하기
✔ STEP 1: 자산별 수익률 및 표준편차 정리
- → 엑셀, 구글시트, MTS 이용
✔ STEP 2: 샤프지수 계산
(기대수익률 - 무위험 수익률) ÷ 표준편차
✔ STEP 3: 비교 & 조정
- → 효율 낮은 자산 비중 축소
- → 샤프지수 높은 자산 위주로 리밸런싱
💡 마무리 요약
📌 샤프지수는 수익률과 리스크를 함께 고려한 투자 효율성 평가 지표
📌 단순히 수익률이 아니라, **"얼마나 안정적으로 벌었는가"**를 측정
📌 투자 선택 시 꼭 샤프지수 기준으로 비교 분석해보세요
📢 수익률이 아닌 **수익의 질**을 따지는 투자자가 되어야 진짜 돈을 지킬 수 있습니다. 이제부터 포트폴리오의 **샤프지수**를 체크해보세요!
다음 글에서는 “높은 샤프지수를 가진 포트폴리오의 공통점”을 소개하겠습니다.